Что такое капитализация вклада?

Понятие и принцип действия

Капитализация– это начисление процентов не только на первоначальную сумму вклада, но и на все начисленные ранее проценты.

Например, вы положили 10 000 руб. под 5 % годовых на обычных условиях. Это значит, что через год вы можете снять 10 500 руб. Но вы решаете оставить их на счете, не снимая. Тогда через 2 года у вас прибавится еще 500 руб., через 3 года еще 500 руб. и т. д.

После прочтения Вы поймете, как перестать работать за копейки на нелюбимой работе и начать ЖИТЬ по-настоящему свободно и с удовольствием! Скачать книгу

При условии ежегодной капитализации через 1 год вы также получите 10 500 руб., через 2 года вы уже снимете 11 025 руб., через 3 года – 11 576,25 руб.

Все мои расчеты были сделаны по очень простой формуле:
Расчет будущей суммы

Через 1 год мы получим: 10 000 * (1 + 0,05) = 10 500 руб.

Через 2 года: 10 000 * (1 + 0,05)^2 = 11 025 руб.

Через 3 года: 10 000 * (1 + 0,05)^3 = 11 576,25 руб.

К определению капитализации я уже обращалась, когда разбирала понятие депозита и его отличие от вклада. Сравнила его со снежным комом: чем выше первоначальная сумма денег на счете и дольше срок накопления, тем выше доходность. Но не только от этих двух факторов зависит эффект, а еще и от периодичности начисления процентов на счете. Посмотрим, как это влияет на изменение суммы по депозиту.
Эффект снежного кома

Периодичность начисления дохода

Выше в формулах мы рассмотрели вариант, когда доходность начисляется 1 раз в год. Кроме ежегодной капитализации бывает:

  • ежемесячная,
  • ежеквартальная,
  • ежедневная.

Формула расчета немного поменяет свой вид:
Формула для расчета с учетом периодичности

Появляется буква n – это периодичность начисления дохода.

При ежемесячном начислении n = 12, ежеквартальном n = 4, ежедневном n = 365 или 366.

Давайте сравним действие “снежного кома” при разной периодичности. Оставим наши первоначальные условия.

Срок вкладаСумма на счете, руб.
% 1 раз в год% 1 раз в квартал% 1 раз в месяц
1 год10 50010 509,4510 511,62
2 года11 02511 044,8611 049,41
3 года11 576,2511 607,5511 614,72

Как мы видим, чем чаще начисляются проценты, тем выше наша доходность. Отличия кажутся очень незначительными, но еще раз повторю, что на эффективность влияют 4 фактора:

  1. Первоначальная величина депозита.
  2. Процентная ставка.
  3. Срок накопления.
  4. Периодичность начисления дохода.

При увеличении любой составляющей эффект станет более внушительный. Для иллюстрации составим аналогичную таблицу, но изменим условия:

  • первоначальная сумма – 1 000 000 руб.,
  • срок – 5 лет,
  • ставка – 7 % годовых.
Срок в годахСумма на счете, руб.
% 1 раз в год% 1 раз в квартал% 1 раз в месяц
11 070 0001 071 8591 072 290
21 144 9851 148 9721 149 897
31 225 0431 231 4391 232 925
41 310 7961 319 9291 322 053
51 402 5521 414 7771 417 624

Представленная формула расчета применяется к любой периодичности, в том числе и к ежедневной. Но, изучив предложения банков, я не нашла таких условий. При необходимости расчеты теперь вы можете сделать и самостоятельно.

Виды капитализации

Разные депозиты с капитализацией процентов отличаются только по срокам присоединения процентов к общей сумме вклада на счете:

Вид вкладаОписание
РазовыйРазовую капитализацию банк делает только по окончанию срока в том случае, когда клиент продлевает срок действия депозита. Такую уловку финансовые организации придумали специально для того, чтобы вкладчики дольше хранили средства на депозите. Потому что в этом случае деньги вкладчиков дают учреждению больше источников для кредитования других клиентов.
ЕжедневныйТакой вид капитализации выбирают редко. Когда процентная по вкладу и сумма слишком малы, то и доход будет увеличиваться практически незаметно. Но с большими суммами и высокими процентами такое начисление процентов окажется самым выгодным.
ЕжемесячныйЭто самый распространенный тип вклада с капитализацией. Проценты начисляют ежемесячно, чаще всего такую капитализацию выбирают для вкладов на срок до полугода или года.
ЕжеквартальныйВклад с начислением процентов раз в 3 месяца выбирают для депозита со сроком действия от 3 до 12 месяцев. Обязательно, чтобы общее количество месяцев, на которые оформлен депозит, было кратно 3.
ПолугодовойРедкий тип начисления процентов. Капитализация происходит один раз в 6 месяцев. При расторжении договора до истечения полугода утрачивается большая часть начисленных процентов. Для извлечения максимальной выгоды потребуется размещать деньги на длительный период.
ЕжегодныйДля маленьких сумм вклада этот тип капитализации бесполезен. Его выбирают только для крупных и долгосрочных капиталовложений сроком от 2 до 5 лет. При этом важно обратить внимание на ставку и пересчитать итоговую выгоду. В некоторых случаях выясняется, что ежемесячное начисление оказывается выгоднее, чем ежегодное.
Будет интересно➡  Что такое ключевая ставка и кто ее устанавливает?

Наиболее популярные варианты — депозит с ежемесячной и ежеквартальной капитализацией.

Формула расчета капитализации процентов

Общая формула для расчета капитализации процентов по депозитному счету выглядит так:

Дв = С * (1 + Рп)* Т.

Дв — общий доход от капитализации процентов по вкладу вместе с изначальной суммой, которую положил на счет вкладчик. С — сумма, которую клиент вложил в финансовую организацию. Рп — размер процентной ставки в год, которую указывают в договоре при открытии депозитного счета. Т — срок действия банковского вклада.

По такой формуле удобно рассчитывать только доход от вкладов с ежегодной капитализацией процентов.

Для расчета дохода при ежемесячной капитализации, воспользуйтесь формулой Дв = С * (1 + Рп/12)Т, где Т — количество месяцев.

Для подсчета прибыли при ежедневной капитализации: Дв = С * (1 + Рп/365)Т, где Т — количество дней действия вклада.

При ежеквартальной капитализации: Дв = С * (1 + Рп/4)Т, где Т — количество кварталов по вкладу.

Капитализация компаний

Каждая коммерческая компания, всякий бизнес имеют свою стоимость, как и любой товар.

Стоимость компании на рынке в определенный момент времени называется капитализацией компании.

Рассматривая частный случай компании, которая является акционерной и размещает свои акции на фондовом рынке. Определить ее капитализацию довольно просто. Достаточно узнать общее количество акций, выпущенных данной организацией, и умножить это количество на рыночную стоимость одной акции в настоящий момент.

Если же компания не является акционерной, то ее капитализацию можно определить по одному из следующих методов:

  1. по размеру прибыли (чаще всего берут ее годовой показатель);
  2. по размеру суммы основного (средства производства и прочий актив, не вступающий в процесс обращения) и оборотного (инвестиции в текущее производство) капитала.

Капитализация, как показатель успешности компании, не достаточно объективно показывает экономическое состояние фирмы. Ведь ее значение актуально лишь на момент анализа.

Например, сегодня акция компании Х стоит 10 долларов, а завтра только 5, следовательно, показатели этой компании сегодня и завтра будут отличаться ровно в 2 раза.

Капитализация фондового рынка

Фондовый рынок – это площадка, на которой покупаются и продаются ценные бумаги (акции, векселя, облигации (что это такое?) и т. д.). Общая рыночная стоимость этих бумаг в определенный момент времени называется капитализацией фондового рынка.

Этот показатель позволяет оценить состояние экономики государства в целом или отдельных отраслей его экономики. Чем выше показатель, тем устойчивее экономическое положение в стране.

Капитализация криптовалют

Криптовалюта – это виртуальные денежные средства, являющиеся альтернативным вариантом денег, ценных бумаг, но при этом не имеющие своего воплощения в реальных документах. Свой жизненный цикл электронная валюта начинает и проходит в недрах компьютерных систем.

Чтобы было понятно, о чем пойдет разговор далее, на «пальцах» объясню суть «криптовалютизации». Допустим, есть старатели, которые добывают золото. Они его находят, вымывают из золотосодержащих пород, потом продают. Далее золото начинает свое путешествие из рук в руки: кто-то его покупает, кто-то продает.

Будет интересно➡  Что такое лизинг автомобиля простыми словами?

При этом оно, в силу различных факторов, дешевеет или дорожает. Если дорожает, то, продав его, владелец может получить большее количество денег, т. е. золото «прирастает» прибылью, происходит капитализация.

Докапитализация криптовалют происходит по описанной выше схеме: компьютерные программы «изыскивают» определенную монету в недрах программного обеспечения (ПО). Владелец этого ПО вправе продать свои виртуальные деньги кому угодно.

Так начинается независимая «жизнь» электронных денег: их можно продать, купить или хранить. Как и любой другой товар, криптовалюта может дешеветь или дорожать. Если цифровые деньги увеличиваются в цене, то их владелец получает определенную прибыль.

Пожалуй, самая популярная сегодня криптовалюта – это биткоин. Посмотрим на рисунке его общую капитализацию на сегодняшний день:

Общая капитализация

Все остальные криптовалюты можно оценить на сайте CoinMarketCap :

Капитализация криптовалют

Топ-10 компаний по капитализации

Размер капитализацииНазвание компании (в скобках тикер)ОтрасльРод деятельности
2 114 152 038 400 USDApple Inc. (AAPL)Технологии;

Электронное оборудование;

Компьютерное железо

Производство смартфонов, планшетов, ноутбуков и комплектующих, разработка программного обеспечения
1 838 757 576 704 USDMicrosoft Corporation (MSFT)Технологии;

Электронное оборудование;

Программное обеспечение

Создание программного обеспечения для ПК, игровых приставок, телефонов.
1 665 227 423 744 USDAmazon.com, Inc. (AMZN)Потребительские услуги;

Розничная торговля

Продажа книг, электроники, одежды, игрушек, ювелирных изделий и цифровых товаров.
1 544 748 269 568 USDAlphabet Inc. (GOOGL)Информационные технологии; Электронное оборудование;

Программное обеспечение

Создание и развитие программного обеспечения (мобильная операционная система, поисковая система, магазин приложений)
890 944 094 208 USDFacebook, Inc. (FB)Информационные технологии;

Электронное оборудование;

Программное обеспечение;

Интернет-провайдер;

Интернет-СМИ

Развитие социальных сетей и мессенджеров, а также расширение функционала сайтов и приложений.
676 066 557 952 EURBT Group plc (BTL.SG)Технологии;

Телекоммуникации;

Провайдер

Предоставление услуг, связанных с интернетом, телефонией и телевидением.
750 893 596 672 USDTencent Holdings Limited (TCEHY)Технологии;

Связь и коммуникации;

Интернет-услуги

Создание мобильных игр и программного обеспечения, развитие информационных технологий.
660 604 452 864 USDBerkshire Hathaway Inc. (BRK-A)Страхование;

Финансы;

Торговля;

Производство

Инвестиции в различные области экономики, страхование населения от несчастных случаев, розничная торговля и прочее.
20 546 915 926 016 THBDelta Electronics (Thailand) Public Company Limited (DELTA-R.BK)Источники питания;

Сетевое оборудование;

Электроника;

Промышленная автоматизация;

Промышленная автоматизация

Поставка импульсных источников питания и бесщёточных вентиляторов, поиск возобновляемых источников питания.
515 046 244 352 EURSamsung Electronics Co. (SSU.SG)Электроника;

Бытовая техника;

Полупроводники;

Телекоммуникации

Производство электронных устройств, полупроводников, мобильных телефонов, мониторов, развитие искусственного интеллекта.

Реальная капитализация компании

Это отображение в отчетности естественного результата ее финансово-хозяйственной деятельности. Так, у эффективно работающего предприятия всегда существует положительный результат от основной деятельности. Повышение капитализации компании показывает ее способность генерировать свои доходы с последующим расширением бизнеса и получением более высокой прибыльности в будущем.

Фиктивная (рыночная) капитализация

Капитализация компании – это ее рыночная стоимость, которая представлена произведением цены акций и общего их числа (Р. Кох). Рост такой стоимости находит свое отражение в балансе (в активе). Основное отличие данной формы капитализации от предыдущего – инициирование осуществляется не внутренним менеджментом, а внешними структурами, осуществляющими на бирже котировки акций.

Что такое рыночная капитализация простыми словами

Рыночная капитализация (от англ. “market capitalization”) — это текущую цена всей компании на основе биржевой цены её акций. Часто сокращённо пишут “Cap”.

Проще говоря, рыночная капитализация — это цена компании, которая получена на основании последних сделок с акциями на фондовой бирже.

Формула рыночной капитализации:

Market capitalization = [Цена акций] × [Общее количество штук]

В теории можно сказать, что капитализация — это та цена, за которую можно купить всю компанию целиком. Однако рыночные котировки могут скрывать панические настроения или наоборот, эйфорию. Поэтому далеко не всегда можно рационально судить о реальной стоимости бизнеса, опираясь лишь на биржевую котировку.

  • Как рассчитать справедливую цену акции;

При подсчёте рыночной капитализации не учитываются выпущенные привилегированные акции, облигации, долги и другие ценные бумаги.

Как показывает статистика: за день на фондовой бирже обращаются всего 0,15%-0,50% акций компании, которые и определяют цену всего бизнеса.

Примечание

Нельзя сказать, что “стоимость компании” (enterprise value, EV) и рыночная капитализация — это одно и то же, поскольку EV включает все долги и другие выпущенные ценные бумаги.

В финансовых мультипликаторах можно часто увидеть использование капитализации:

  • P/E (PE Ratio Price-Earnings Ratio) = [Кап.] / [Прибыль компании] ;
  • P/S (PS Ratio Price-Sales Ratio) = [Кап.] / [Продажи компании] ;
  • P/BV (Price Book Ratio Price Book Ratio) = [Кап.] / [Активы компании] ;

Примечание

В 2018 г. единственной компанией, чья рыночная капитализации составляла более $1 трлн является Apple. На 2020 г. в клуб “триллионеров” добавились Amazon, Microsoft и Alphabet.

В своей инвестиционной стратегии инвесторы опираются в первую очередь на абсолютные цифры. Например, если компания имеет капитализацию $1 млрд долларов, то в мировом масштабе она является относительно маленькой. Вкладывать в неё крупные деньги означает фактически купить её. Поэтому большинство крупных фондов инвестируют только в крупные компании (дороже $50 млрд)

В целом сравнивать между собой компании имеет смысл только в одной отрасли и только в пределах каких-то близких значений по стоимости.

Например, не имеет смысла сравнивать показатели Apple и Газпрома. Это разные сектора, разные цели и масштабы.

  • Как купить/продать акции Газпром;
  • Как купить акции Apple физическому лицу;

Рыночная капитализация отражает ожидания будущих прибылей. Также есть фактор и спекулятивной составляющей. Например, если все фондовые рынки растут, то инвесторы начинают вкладывать деньги и в рисковые активы тоже. В итоге всё растёт, несмотря на то, что ожидания “натянуты за уши”, но ажиотаж когда-то заканчивается.

Никогда не знаешь, кто плавает голым, пока не начинается отлив. Уоррен Баффетт

Например, пузырь доткомов — это типичный пример финансового пузыря. Многие IT-компании вместо прибылей имели убытки, но это не мешали им стремительно расти на всеобщих ожиданиях и рыночной эйфории.

  • От чего зависит цена акций;
  • Как инвесторы теряют деньги на бирже;

Маркетинговая, или субъективная

Маркетинговая капитализация отражает влияние на стоимость компании маркетинга. Для поддержания имиджа и продвижения на рынке организация искусственно увеличивает рыночную стоимость, при этом не повышает реальную — не реинвестирует доход.

Существуют несколько способов искусственного увеличения стоимости предприятия:

  1. Отражение в балансе ноу-хау — секретов производства и стоимостной оценки гудвилла — деловой репутации.
  2. Увеличение рыночной стоимости бренда.
  3. Приобретение прав на результаты интеллектуальной деятельности.

Владельцы компаний используют маркетинговую капитализацию, чтобы взять кредит, заключить выгодную сделку или даже продать фирму дороже, чем она стоит. Поскольку такая капитализация используется в маркетинговых целях и стоимость предприятия субъективна, капитализация получила такое название.

Достоинства и недостатки вкладов с капитализацией

Для бывалых клиентов банка с каждым годом открываются новые возможности. Так, в последнее время стали популярными депозиты с возможной капитализацией процентов. Как и каждый вид вклада, капитализация имеет свои плюсы и минусы.

Плюсы капитализации:

  1. С каждым днем увеличивается сумма вложенного вами вначале капитала.
  2. Вследствие увеличения суммы вклада возрастает размер прибыли.
  3. Клиент не отвлекается от своих основных дел, депозит самостоятельно работает на него.

Минусы капитализации:

  1. При необходимости клиент не сможет срочно забрать деньги.
  2. Кроме того вкладчик не сможет пользоваться процентами, как при отсутствии капитализации.
  3. Если банк не надежен, его крах может привести к утрате всех денег, включая капитализированные проценты;

Источники:

  • https://iklife.ru/finansy/vklady/chto-takoe-kapitalizaciya-vklada-v-banke.html
  • https://brobank.ru/kapitalizaciya-vklada/
  • https://KtoNaNovenkogo.ru/voprosy-i-otvety/kapitalizaciya-chto-ehto-takoe.html
  • https://invest-space.ru/interpretations/kapitalizaciya
  • https://FB.ru/article/130197/kapitalizatsiya-kompanii—eto-osnovnoy-pokazatel-effektivnosti-ee-rabotyi
  • https://vsdelke.ru/ekonterminy/rynochnaya-kapitalizaciya.html
  • https://ekonomika-student.com/kapitalizaciya.html
  • https://homeurist.com/com/ip/uchet/kapitalizaciya-vkladov.html
Рейтинг
( Пока оценок нет )
mvaleriev/ автор статьи
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Мы используем cookie-файлы для наилучшего представления нашего сайта. Продолжая использовать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookie-файлов.
Принять