Что такое синдицированный кредит?

Наиболее распространенный способ кредитования реализуется по следующей схеме: один кредитор предоставляет некоторую сумму одному заемщику (или заемщику с созаемщиками) и получает за это оплату в виде процентов. Между ними заключается двусторонний договор, закрепляющий все условия сделки.

Синдицированный кредит – это форма привлечения заемных средств, при которой объединяются два и более кредитора и дают деньги в долг под проценты одному заемщику. Такое объединение называется синдикатом. Важно, что кредитование происходит в рамках единого соглашения.

Пример. Российская компания «РусАЛ» в сентябре 2019 года привлекла синдицированный кредит в размере 750 млн долларов. В синдикат вошли нидерландская группа компаний ING и французский инвестиционный банк Natifix.

До 2018 года в России не было законодательного акта, четко регулирующего синдицированное кредитование. Хотя практика выдачи займов несколькими кредиторами одному кредитополучателю существовала с середины 1990-х годов. Был даже разработан типовой договор. Однако он вызывал множество дискуссий по поводу своего содержания.

Ситуация изменилась со вступлением в силу Федерального закона №486-ФЗ «О синдицированном кредите (займе) и внесении изменений в отдельные законодательные актов Российской федерации».
Что такое синдицированный кредит простыми словами

Нормативный документ закрепил следующие положения:

  • взять кредит вправе только юридические лица либо индивидуальные предприниматели;
  • кредиторами могут выступать банки, международные финансовые структуры, негосударственные пенсионные фонды, управляющие компании инвестиционных фондов и другие кредитные организации;
  • одалживать разрешено только деньги;
  • договор заключается исключительно в письменной форме;
  • участники синдиката большинством голосов выбирают кредитного управляющего;
  • каждый кредитор несет индивидуальную ответственность перед заемщиком и не отвечает за исполнение обязательств другими участниками синдиката.

Особенности синдицированного кредитования

Если говорить о сроках такого кредитования, то синдицированный кредит, как правило, имеет средние сроки, как правило, от нескольких месяцев до 10 лет. Один заемщик может получить кредит одновременно от нескольких кредиторов, которые объединяют свои финансовые ресурсы в один крупномасштабный займ. Таким образом несколько банков объединяются в одну группу, в которой есть банки имеющие свои функции — банк-агент, администратор и организатор. Причем основную роль в данной сделке играет именно агент, который выдает денежный займ и принимает от заемщика платежи, то есть именно он выступает посредником между заемщиком и группой кредиторов.

Обратите внимание, что заемщик имеет право самостоятельно определить банковский синдикат или поручить эту задачу банку-организатору.

что такое синдицированный кредит

Рассмотрим основные особенности и нюансы такого способа кредитования:

  1. Годовой процент, плавающий, но ограничен своими лимитами, ведь, как говорилось ранее, у каждого банка своя кредитная политика, при заключении синдицированного кредита учитываются интересы каждого участника сделки.
  2. Сроки кредитования общие для всех участников договора, то есть на самом деле способ выплаты кредита строго индивидуален, например, в некоторых случаях заемщик исполняет свои обязательства с определенной договором периодичностью, а именно переводит средства агенту, а он, в свою очередь, распределяет выплату между всеми участниками сделки в соответствии с их вложениями, в другом варианте средства возвращаются единовременно с учетом вознаграждения в установленный договором срок.
  3. Обеспечение в большинстве своем требуется, особенно когда речь идет о крупном займе с привлечением иностранных партнеров. но не всегда, когда речь идет об обеспечении, подразумевается какое-либо имущества, гарантом могут выступать поручители — это третьи юридические лица, а также страховка ответственности по исполнению кредитных обязательств.

Нельзя обойти стороной вопрос процесса оформления данного кредита. Учитывая некоторые сложности со сбором документации и оформлением договора, процесс оформления синдицированного кредита может затянуться на длительный срок. В некоторых странах за рубежом процесс синдицированного кредитования был значительно упрощен за счет того, что все участники сделки могут без документально, то есть в электронной форме обмениваться информацией, это значительно снижает затраты на организацию. Но в нашей стране на текущий момент законом это запрещено, именно по этой причине оформление синдицированное кредитование более затратное мероприятие.

В нашей стране действительно есть некоторые сложности при заключении подобных сделок, а связано это в основном с тем, что закон о синдицированном кредитовании не регламентирует проведение сложных сделок в полной мере. Правда, наши российские финансовые институты научились в ходе группового кредитования приходить к консенсусу в ходе структурирования сделок.

Обратите внимание, что отношения в рамках синдицированного кредитования между участниками сделки регламентированы Федеральным законом №486.

Виды синдицированных кредитов

Классифицируют синдицированные кредиты по разным критериям. Один из вариантов изложен в Инструкции Банка России «Об обязательных нормативах банков», где основным признаком систематизации выбран инициатор кредита. В документе выделены следующие виды синдицированного кредитования:

  1. Совместно инициированное. Объединяет несколько отдельных двусторонних договоров между кредиторами (участниками синдиката) и заемщиком. Срок погашения кредита и процентная ставка должна быть едиными для всех, но условия предоставления займа и способы погашения могут отличаться.
  2. Индивидуально инициированное. Заемщик получает деньги от одного банка-организатора, а тот в дальнейшем уступает права требования другим участникам синдиката. То есть возвращать долг необходимо будет нескольким кредиторам, с которыми заключаются дополнительные договоры.
  3. Без определения долей. Банк выдает кредит заемщику. Затем привлекает других кредиторов, доли которых в сделке заранее не определены. Участники синдиката при этом связаны договорными обязательствами не с заемщиком, а с организатором кредита.
Будет интересно➡  Что такое БИК банка?

В зависимости от обеспечения кредита разделяют обеспеченные и необеспеченные синдицированные займы. В первом случае заемщик предоставляет гарантии возврата средств. К примеру, залог либо поручительство крупной организации с высоким кредитным рейтингом. Во втором случае риск кредитора значительно выше. Поэтому необеспеченные кредиты выделяют только компаниям с высокими показателями надежности.

Если в кредитовании могут участвовать любые банки, которые заинтересовались проектом заемщика, то кредит называется открытым. Когда в состав кредиторов включены только определенные финансовые организации, кредит считается клубным.

История появления синдицированных кредитов

Необходимость в этом финансовом инструменте возникла в связи с:

  • Развитием экономик отдельных стран – потребовался больший объем денежных средств для строительства новых предприятий. К примеру, компанией General Electric был оформлен самый крупный синдицированный кредит в истории, составивший 25 млрд долларов.
  • Увеличением количества крупных проектов государственного уровня – важные реформы и мероприятия международного значения (олимпиады, экономические форумы).
  • Ограничением в объеме средств, которые может предоставить один банк. Например,Уралкалий в мае 2016 г. заключил сделку с группой международных банков на сумму 1,2 млрд долларов.
  • Стремлением кредитных организаций уменьшить риск невозврата заемных средств. В 2016 г. Ямал СПГ получил 3,6 млрд евро сроком на 15 лет от синдиката, образованного ПАО Сбербанк и АО Газпромбанк.

Требования к компаниям-заемщикам

Синдицированный кредит могут получить государственные или частные компании при выполнении следующих требований:

  • Высокий кредитный рейтинг (ААА, АА+) – рассчитывается, исходя из собственности заемщика, его кредитной истории и текущих обязательств. Показатель характеризует платежеспособность организации и имеет буквенное обозначение от А до С. Назначается он специальным рейтинговым агентством.
  • Наличие аудиторского заключения международного стандарта. Этот документ должен быть выдан консультантом, входящим в первую десятку международных аудиторов.
  • Положительный опыт работы клиента с международными банками.

Условия кредитования

Условия, на которых предоставляется синдицированный кредит, определяются индивидуально для каждого заемщика.

Срок варьируется от 1 года до 15 лет. Самый распространенный период – от 3 до 5 лет. Процентная ставка может быть плавающей или фиксированной. Это определяется в ходе обсуждения условий сделки.

На российском банковском рынке в последние месяцы лидирует Газпромбанк. В тандеме с Внешэкономбанком (ВЭБ) он привлек синдицированные кредиты для ряда отечественных предприятий:

ПредприятиеДоля Газпромбанка, млрд руб.Доля ВЭБ, млрд руб.
ОАО «Щекиноазот»4,510
ПАО «КуйбышевАзот»2,23,8

Такие проекты стали возможны благодаря действующему с 01.02.2018 г. закону о синдицированном кредите. Согласно его положениям, обязательным участником сделки выступает ВЭБ, что позволяет значительно снизить риски. (Федеральный закон о синдицированном кредите № 486-ФЗ от 31.12.2017 г.
Последние синдикации

Кто может получить синдицированный кредит

Занимать денежные средства может быть любой хозяйствующий субъект: юрлицо или ИП.

Физическое лицо взять деньги в долг по такому договору не может. Кредиторов, как было указано, будет несколько. Предоставлять денежные средства в долг могут быть российские кредитные организации и иностранные банки, иностранные юридические лица с правом заключать кредитные договоры, государственная корпорация развития (ВЭБ, РФ) и иные юрлица, когда это допустимо положениями законодательства.

По сути, речь идет о выдаче крупного займа, и эта выдача осуществляется с привлечением нескольких кредитных организаций, объединённых в синдикат.

Варианты создания синдиката

Выделяют всего два варианта создания синдиката банков.

  1. Первый вариант – это поиск заемщиком самостоятельно потенциальных участников синдиката. Но за консорциальное объединение, ведение переговоров с потенциальными участниками, подготовку соглашения и корректировки, за рассмотрение все финансовых пунктов будет нести ответственность только заемщик в личном порядке.
    Что такое синдицированный кредит?
  2. Второй вариант – это выбор главенствующего финучреждения, которое будет вести дальнейшие переговоры и будет решать все задачи. Данный банк-организатор станет для потенциального клиента кредитом доверия и будет гарантом перед иными финучреждениями.
Будет интересно➡  Что такое договор банковского вклада?

Главный шаг после формирования синдиката – собирание средств и выдача данных денежных активов клиенту.

Синдицированный займ в Российской Федерации

Синдицированная ссуда занимает особое положение среди всех видов банковского кредитования в России. Для тех, кто практически не разбирается в банковской и экономической терминологии, определение вызовет трудности. Главное отодвинуть в сторону панику, ведь все довольно элементарно.

Что такое синдицированный кредит?

Синдицированные кредиты – это ссуды, формируемые и выдаваемые несколькими финансовыми структурами, где за каждой определена четкая функция. Вы можете встретить синоним данного понятия – консорциумные кредиты. Размер кредитования может исчисляться не шестью нолями, а и девятью.

Особые характеристики синдицированного кредита

  1. Синдицированные кредиты предоставляются заемщику в инвалюте.
  2. Временной период кредитования в исключительных случаях может превышать 20 лет (схож с ипотечным займом). Обычно минимальная отметка установлена на уровне 6 месяцев – год.
  3. Больше данное кредитование подойдет для юрлиц, так как счет идет не на миллионы, а и на миллиарды (предприятия, финансовые структуры и др.).

Что такое синдицированный кредит?

Здесь придется сильно заморочиться над подготовкой бумаг. Сбор документов может длиться от 30 до 60 дней. Обычно данной процедурой занимаются сотрудники финучреждений, на которые возлагается такая функция.

Заниматься этим самостоятельно просто нереально. Данная сделка будет подразумевать обеспечение в обязательном порядке. Все прописанные в соглашении пункты должна быть строго исполнены. В противном случае – заемщику грозят штрафы, неустойки, начисление пени. А здесь речь уже будет идти о десятках тысяч долларов. Рисковать не советуем.

Что такое синдицированный кредит?

Кредитующие лица могут выставить требование о выплате денежных средств раньше установленного срока. Вернуть выданные денежные средства можно одним платежом, а можно равными платежами по установленному графику. Главное – заранее обсудить это и принять решение. Учетный процент здесь не фиксируется.

Без сомнений – да. Крупная сумма денежных средств очень может помочь в развитии бизнеса и улучшении его функционирования.

Что такое синдицированный кредит?

Выдача клиенту синдицированного кредита – хвала всемирному финансовому обществу, так как совместно с займом клиент получает неоценимый кредит доверия. Хорошие отклики в деловом мире – первое, за то борется каждый крупный предприниматель.

В Российской Федерации еще не до конца распробовали данный вид кредитования. Развитие синдицированных кредитов идет очень медленно в сравнении со странами Европы, а о производных рынках вообще речь вести не будем.

Что такое синдицированный кредит?

Синдицированные кредиты позволяют получить настолько крупные денежные средства, который не один кредитор не сможет сделать. Это связано с очень большими рисками или же с законодательными ущемлениями. Синдицирование уменьшает два вида рисков – кредитный и страховой – на одного клиента.

Особенной характеристикой данного вида кредитования является то, что в случае наличия желания досрочно внести денежные средства по займу, клиент безоговорочно может это сделать.

Что такое синдицированный кредит?

Ему не будут начислены штрафы, то есть переплачивать, не придется. В случае, если синдицированный займ был направлен на поглощение или слияние, то рыночная стоимость и рейтинги нового предприятия просто взлетят.

Какие последствия это будет иметь? Предприятие может сделать эмиссию облигаций, стоимость которых будет выше. Тем самым предприятие сможет погасить свою задолженность.

Что такое синдицированный кредит?

Для чего применяется синдицированное кредитование

Со стороны заемщика цель такого договора очевидна – получение крупной суммы в долг, которую не в состоянии выдать ни одна финансовая организация в одиночку. Даже если банк имеет необходимый капитал, то помешают существующие ограничения и нежелание рисковать, выдавая огромные деньги одному заемщику.

В этом случае компания вынуждена привлекать сразу несколько кредиторов на одинаковых условиях либо обратиться в один банк, который выступит организатором и привлечет другие заинтересованные банки.

В ходе сложения предоставляемых ими средств и возникнет синдицированный кредит. Что касается самих банков, то для них это единственный вариант уменьшить свои риски.

Синдицированный кредит способен полноценно существовать как финансовый продукт только при условии развитой и стабильной экономики в стране. Банки, участвующие в данной сделке, должны иметь многолетний опыт работы, сформированный капитал и устойчивые надежные связи.

Классификация и условия получения синдицированного кредита

ЦБ РФ согласно инструкции №139-И от 3 декабря 2012 г . различает три вида синдицированных кредитов:

  1. Совместно инициированный. При выдаче денег в долг несколькими кредиторами одному клиенту в документах прописываются следующие пункты:
  • наличие банка-агента, действующего по соглашению между сторонами
  • проведение расчетов через банк, признанный агентом
  • банки устанавливают идентичные сроки возврата денег и проценты по займу
  • конкретные суммы и условия выдачи средств должны соответствовать подписанному соглашению
  • согласно условиям банки вправе предъявлять требования по возврату денежных средств к должнику индивидуально
  1. Индивидуально инициированный синдицированный кредит.
Будет интересно➡  Что такое лизинг простыми словами?

Здесь главную роль играет один банк, который выдает кредит заемщику, а затем уступает права и требования третьим лицам (банкам-участникам синдиката). Для этого заключается соглашения между участниками синдиката и первоначальным кредитором. В документе прописываются и действия банков в случае неплатежеспособности клиента без определения долевых условий. При таком кредитовании банк по договору выдает заемщику требуемую сумму.

Он выступает в роли организатора, а с другими участниками синдиката заключает договора о том, что:

  • третьи лица обязаны предоставить банку-организатору оговоренные суммы до момента выдачи денег заемщику
  • участники синдиката имеют право на получение платежей, если момент выплат уже наступил
  1. Синдицированный кредит без определения долевых условий.
  • банки не определяют заранее долю в общей сумме кредита;
  • анализ заемщика проводит сам организатор без участия других сторон;
  • участники сделки перечисляют деньги не клиенту, а банку-кредитору;
  • каждая сторона имеет право устанавливать свои требования по выплате процентов и основного долга;

Для получения синдицированного кредита стоит определиться с группой банков или одним, который организует весь процесс.

Преимущества и недостатки

Главными преимуществами синдицированного кредита являются:

  1. Получение крупной суммы для реализации важных проектов.
  2. Гибкие условия. Во время обсуждения сделки заёмщик может договориться с банком-агентом насчёт порядка получения займа и внесения платежей.
  3. Экономия денег и времени на поиск различных кредиторов.
  4. Сниженная процентная ставка и отсутствие дополнительных выплат. Процентные ставки по такому займу более низкие, чем по другим кредитам для юридических лиц.
  5. Возможность предварительного выбора банков-инвесторов, исходя из их надёжности и выгодности предложенных условий.
  6. Отсутствие многочисленных дополнительных платежей. Заёмщик не несёт расходы, связанные с оплатой комиссий или налогов.
  7. Приемлемая стоимость юридических и аудиторских услуг.
  8. Предъявление не слишком формальных и строгих требований к запрашиваемой отчётности.
  9. Наличие возможности досрочного погашения кредита. Также допускается оформление пролонгации.

Несмотря на свои многочисленные преимущества, данная разновидность кредита имеет один существенный недостаток. Он заключается в том, что у российских банков отсутствует должная практика в сфере синдицированного кредитования. В основном подобная услуга предоставляется транснациональными кредитными организациями.

Причины неразвитости рынка синдицированных кредитов в России

Уже было отмечено, что направления синдицированного кредитования в России практически нет. Услугу предлагают только некоторые банки. Этому есть несколько причин:

  1. Законодательная база в РФ недостаточно развита, чтобы внедрять синдицированные займы.
  2. Банки России слишком ориентируются на балансовые показатели и объемы активов заемщика, упуская из вида такую статью доходов, как комиссионные сборы.
  3. Риск-менеджмент находится на низком уровне развития, что не дает активно управлять кредитными портфелями.

Каждая из перечисленных проблем может быть решена, но на это потребуется немало времени. Вполне возможно, что в будущем, Россия тоже сможет внедрить синдицированное кредитование в банках, ведь и банки и заемщики от этого получат только одни выгоды. Банки смогут вкладывать значительные средства, а их риски будут минимальны, так как ответственность заемщика разделится пропорционально долям участников синдиката. А бизнес, в свою очередь, получит возможность реализовать свои грандиозные идеи на выгодных условиях.

Вопросы и ответы о синдицированных кредитах

Ответим на распространенные вопросы о синдицированных кредитах.

Вопрос № 1. Любое юридическое лицо может получить синдицированный кредит?

Нет, выше мы писали, что требования к компаниям-заемщикам очень высоки. Нужно обладать безупречной репутацией, предоставить обеспечение, доказать свою платежеспособность. Необходим также выход на международный рынок.

Вопрос № 2. Как предоставляются кредитные средства?

В денежной форме, никакого бартера. Договор оформляется, конечно же, в письменной форме, подписывается всеми сторонами, действует до получения денег.

Вопрос № 3. Зачем банку-агенту инициировать выдачу синдицированного кредита, в чем его выгода?

Организатор сделки получает возможность привлечь крупного заемщика, выдать кредит на солидную сумму. Банк получит свои проценты по кредиту и вознаграждение за организацию сделки.

Вопрос № 4. Если заемщик просрочил выплату по синдицированному кредиту, какой банк получит неустойку?

Сумма неустойки будет поделена между всеми членами синдиката согласно их долям. Исключением станет кредит без долевого участия, когда неустойку получает только банк-организатор сделки, который и ведет все расчеты по кредиту. Если должник окажется банкротом, то все обязанности и отношения участников сделки будут определяться в судебном порядке.

Источники:

  • https://kapital.expert/banks/loans/chto-takoe-sinditsirovannyy-kredit-prostymi-slovami.html
  • http://znatokdeneg.ru/uslugi-bankov/kredity/sinditsirovannoe-kreditovanie-v-rossii.html
  • https://myrouble.ru/syndicated-credit/
  • https://sibadvokat.ru/statiy/sindicirovannyj-kredit
  • https://novocom.org/finansy/chto-takoe-sinditsirovannyj-kredit
  • https://Unicom24.ru/articles/sindicirovannye-kredity-chto-predstavlyaet-soboj-osobennosti-dlya-chego-nuzhen-plyusy-i-minusy
  • https://VFinansah.com/loans/sinditsirovannyy-kredit
  • https://creditometr.online/fininfo/sinditsirovannyj-kredit
  • https://finach.ru/sindicirovannye-kredity-opredelenie-vidy-osobennosti/
Рейтинг
( Пока оценок нет )
mvaleriev/ автор статьи
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Мы используем cookie-файлы для наилучшего представления нашего сайта. Продолжая использовать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookie-файлов.
Принять