Что такое фундаментальный анализ?

Что такое фундаментальный анализ (простыми словами)

Этот термин появился в первой половине 20 века. Его основы заложили Дэвид Додд (David Dodd) и Бенджамин Грэм (Benjamin Graham). В 1934 году финансисты издали книгу «Анализ ценных бумаг», в которой описали методику определения истинной стоимости ценных бумаг.

Фундаментальный анализ – это всесторонняя оценка показателей (как производственных, так и финансовых) актива или рынка с тем, чтобы определить справедливую стоимость.

Фундаментальный анализ говорит, если на фондовом рынке акции компании стоят больше чем их справедливая цена, то инвестировать в них нет смысла. Также выявляются и недооцененные активы, когда рыночная стоимость актива ниже реальной цены.

С появлением рынка Форекс понятие фундаментального анализа несколько изменилось. Под ним стали понимать учет макроэкономической статистики по целым странам, которая влияет на курсы соответствующих валют.

Фундаментальный анализ простыми словами – это методы прогнозирования стоимости актива на основе текущих реальных данных и показателей. Это основное отличие от теханализа.

Основы фундаментального анализа

Фундаментальный анализ не зависимо от актива собирает реальные данные и показатели не только внутренние, но и внешние. Это дает понять, есть ли перспективы роста у текущего растущего тренда.

Вот примерный алгоритм анализа фондового рынка:

  1. Оценивается состояние экономики страны;
  2. Затем идет секторальный анализ. Отдельные сферы бизнеса могут показывать рост даже в период общей стагнации. Пример – пандемия коронавируса и рост акций онлайн магазинов, как Amazon, или рост фармацевтических компаний, особенно тех, которые были задействованы в разработке вакцин;
  3. Следующий уровень – анализ финансовых/производственных показателей компании;
  4. На следующем этапе анализируются акции – анализ спроса и предложения, объемов торгов, настроение рынка.

В результате трейдер или инвестор получает представление не только о справедливой стоимости ценных бумаг, но и о перспективах отрасли, влиянии ситуации в государстве на будущее компании.

Эта структура сохранилась со времен Додда и Грэма. Принципиально не меняется независимо от юрисдикции работы компании, особенностей местного законодательства и прочих меняющихся условий.

Это основы, ни на одном из этапов не происходит взаимодействия с ценовым графиком. Не используются инструменты графического и свечного анализа. Единственный инструмент при фундаментальном анализе – массив статистики.

При таком подходе могут браться во внимание:

  • Ключевые ставки ЦБ, которые говорят о росте или падении инфляции, характеризуют экономическую ситуацию и влияют на валютный рынок. Сильные изменения затрагивают очень многие сферы.
  • Выступления глав финансовых министерств, банков, крупнейших компаний. Именно они могут дать старт новому рыночному настроению, публично рассказав о изменениях, планах или проблемах.
  • Данные о движениях капитала могут влиять на курс национальной валюты, от чего может зависеть объем экспорта и импорта. Это может сильно затрагивать сырьевые страны.
  • Ключевые экономические показатели как, уровень безработицы, ВВП, индекс потребительских цен, и другие.

Если говорить об анализе конкретной компании, то здесь во внимание попадает анализ всей ее деятельности и оценка не только текущего состояния, но и перспектив.

Цель фундаментального анализа

В зависимости от того, кто проводит этот тип анализа цели делятся на 2 типа:

  • Разработка адекватной финансовой политики. Этот вопрос интересует руководство компании. Без «фундамента» невозможно понять текущее состояние, переоценены или недооценены акции, как повлияет на курс ценных бумаг дополнительная их эмиссия или начало программы buyback, целесообразно ли сейчас проводить сплит (дробление акций с корректировкой стоимости каждой из них);
  • Понимание средне- и долгосрочных перспектив компании, решением этого вопроса с разным успехом занимаются частные и институциональные инвесторы. Независимо от масштаба инвестпортфеля цель у их владельцев одна и те же – включить в портфель бумаги с наибольшим потенциалом роста и минимальными рисками.

Фундаментальный анализ не используется для прогнозирования поведения актива в ближайший час или, например, для поиска точки входа при пробое уровня поддержки/сопротивления. В этом заключатся один из основных его недостатков – прогноз получатся несколько размытым, без четких ценовых ориентиров.

Факторы составляющие основу фундаментального анализа

Для получения прибыли на любом рынке, в том числе валютном, используется разница между спросом и предложением.

Фундаментальные факторы — это все, что влияет на соотношение спроса и предложения и влияет на стоимость активов.

Факторы составляющие основу фундаментального анализа

В фундаментальном анализе при исследовании и оценке рыночной ситуации в расчет берутся 3 основных показателя:

  • Экономические: ВВП, инфляция, процентные ставки и т.д.
  • Политические: выборы и другие важные политические события, скандалы и войны и т.п.
  • Форс-мажорные: природные и техногенные катастрофы, эпидемии, смерть значимых персон т.д.

Для оценки воздействия этих факторов на курс валют используются разные инструменты.

Макроэкономический анализ позволяет следить за изменениями в экономике того или иного государства, а также в мировой экономике в целом, с целью выявления потенциала роста акций определенной компании.

В условиях экономического роста ценные бумаги на фондовом рынке, как правило, растут в цене, тогда как в периоды кризиса, стоимость акций снижается.

Политическая ситуация влияет на рынок больше в долгосрочной перспективе. А различные стихийные бедствия практически не поддаются прогнозам. Поэтому все факторы влияют на рынок с разной силой.

Ниже мы подробно разберем все основные факторы, лежащие в основе ФА и влияющие на состояние рынка.

Структура фундаментального анализа

Структуру фундаментального анализа рынка предложили еще основатели этого метода. Структура разбивает процесс анализа на четыре этапа — макроэкономический анализ, секторальный (отраслевой, или просто «анализ» без уточняющих эпитетов), анализ компании и оценка непосредственно акций. Эту структуру можно представить в образе лесенки — некоторые трейдеры идут «сверху вниз», а другие — «снизу вверх». Обычно от макроэкономического анализа двигаются крупные инвестиционные фонды и профессионалы, а частные инвесторы предпочитают вначале проанализировать бумаги и в целом уделить больше внимания «нижней» части структуры. Можно сказать, что профессионалы занимаются дедукцией, тогда как частные инвесторы — индукцией 4679b4f893230e49d32766997a87c62e

Особенности проведения фундаментального анализа

Ввиду изменчивости финансового рынка, провести фундаментальный анализ по какому-то конкретному инструменту нелегко. В различных условиях одни и те же макроэкономические показатели в разной степени влияют на прогноз.

Будет интересно➡  Что такое дивидендный гэп?

При любом значимом экономическом или политическом событии сразу после публикации новости курс зависимой валютной пары обычно взлетает вверх или падает. И на этом движении, вне зависимости от причины, можно зарабатывать. Главное — постоянно быть в курсе событий и уметь быстро на них реагировать.

Как правило, при плохих новостях цены падают, при хороших — поднимаются. Но самая первая реакция при выходе новости — это лишь результат “расшатывания” рынка трейдерами. Точное направление цены становится известно позже, когда цена отрабатывает тренд, который задала вышедшая новость.

В отличие от технического анализа, в котором прогнозы строятся на коротком временном интервале, фундаментальный позволяет строить долговременный прогноз на предстоящие недели и месяцы.

Но существенно помочь трейдеру может только общий анализ финансово-политической деятельности и экономической обстановки в стране.

Тем, кто торгует на базе фундаментального анализа, советуем использовать прогнозы от опытных аналитиков. Проверка “своих” сигналов с информацией от компетентных специалистов обеспечит максимально высокую эффективность.

Зачем и кому нужен фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ нужен долгосрочным инвесторам. Долгосрочный инвестор вкладывает деньги на 5, 10, 20 и более лет в расчёте на рост инвестиций.
Главная задача фундаментального анализа — найти недооценённую компанию, акции которой со временем могут подорожать. Если вам удастся это сделать, то ваша инвестиция будет доходнее, чем банковский вклад. Ну и заодно обгоните постоянное обесценивание денег — инфляцию.

Кроме этого, с помощью фундаментального вы сможете:

  • определить справедливую стоимость акций, а не ту, что установил рынок
  • спрогнозировать рост или падение акций на основе объективных показателей
  • оценить запас прочности бизнеса  на случай кризисов и других форс-мажоров
  • понять причины роста или снижения стоимости акций, чтобы потом принять решение: продавать, покупать или продолжать держать их в портфеле

Чем фундаментальный анализ отличается от технического анализа

Технический анализ — это оценка движения стоимости акции. Вы смотрите, как меняется цена и ищете закономерности. Так можно строить предположения о будущей стоимости бумаги, и принять решение: покупать или продавать акцию.

Фундаментальный анализ — это оценка бизнеса компании по ключевым финансовым показателям. Его проводят, чтобы понять перспективы компании: каким будет ее развитие дальше, будут ли ее акции дорожать.

Ключевое отличие: при теханализе вы смотрите только на один параметр — стоимость акций, а при фундаментальном — чем больше показателей вы сможете охватить и комплексно рассмотреть, тем лучше. В интересах долгосрочного инвестора собрать максимум информации, чтобы понять, что будет с его капиталом через десятки лет.

Технический анализ будет полезен, если вы любите торговать акциями: купить за 100 рублей, а продать за 200, и так несколько раз в день. Такую тактику называют трейдингом.

Но и если вы долгосрочный инвестор, то польза в теханализе тоже есть: можно попробовать определить удачный момент для покупки или продажи акций. Только опираться на него при принятии решений не стоит. На это есть 3 причины:

  • при теханализе нет глубокого понимания бизнеса компании и истории её развития
  • по сути рассматривается только один показатель — график изменения цены
  • изменение графика цен могут вызвать нелогичные причины, которые нельзя заложить в основу анализа. Например, история с GameStop, когда её акции выросли на тысячи процентов за несколько дней из-за сговора инвесторов. Также компании могут разделяться, и на графике акций старой компании это будет выглядеть как резкое падение:

Как провести фундаментальный анализ компании: разбираем на примере «Норникеля»

Как проводить фундаментальный анализ компаний

Поговорим о третьем виде фундаментального анализа наиболее подробно. Чтобы понять, как поведет себя цена акций, активов определенной фирмы, при фундаментальном анализе нужно изучить следующие факторы:

  • на каком месте в рейтинге она находится;
  • выпускает ли она дополнительные акции или скупает уже имеющиеся;
  • получает ли она новые заказы, особенно от государства;
  • что сейчас происходит в компании;
  • какие прогнозы по компании дают профессиональные аналитики.

Рейтинги с индексами и разнообразными примерами публикуют различные организации. Если интересующая компания занимает там высокое место и прогноз по ней положительный, это означает, что цена акций будет расти, можно даже приблизительно наметить на календаре прогнозируемые сроки. Покупка своих бумаг, и выпуск дополнительных говорит о том, что фирма имеет тенденции к развитию.

Получение новых заказов – также отличная новость при фундаментальном анализе, особенно, если инициатива идет от государства. Хотя это может быть временным улучшением, поэтому нужно внимательно следить за показателями компании, думать, ни переоценена ли она и ее активы.

Очень важны разные новости о том, что происходит в фирме. Это может быть смена руководства, судебные разбирательства, слияние компаний. Что-то может явно негативно отразиться на котировке акций, что-то – наоборот, повлечет рост их цены.

Желательно прислушиваться к тому, какие перспективы предрекают компании профессионалы в аналитике. Можно опираться на мнения специалистов с известными именами, которые прогнозируют разные тренды. Хотя лучше самим проверять эти данные на достоверность, часть данных не совпадает с реальностью.

Для этого необходимо знакомиться с финансовыми данными выбранных организаций, которые могут повлиять на ваш доход. Наиболее интересующими при фундаментальном анализе являются:

  • Выручка – это денежные средства, которые получила компания в результате своей деятельности (от продажи товаров, предоставления услуг, производства продукции, инвестиций).
  • Чистая прибыль – разница между всеми доходами и расходами.
  • Рентабельность – степень эффективности работы компании. Выражается в виде различных коэффициентов. Например, её можно рассчитать как отношение валовой или операционной прибыли к выручке.

Также можно рассмотреть, какие у фирмы обязательства, то есть какова её кредиторская задолженность перед другими компаниями и собственными работниками. Важно, что происходит с её денежным потоком, сколько стоят её активы.

Методы фундаментального анализа

Основными методами фундаментального анализа финансового рынка являются:

  • сравнение;
  • обобщение (группировка);
  • корреляция;
  • сезонность;
  • дедукция;
  • индукция.

Когда необходимые данные собраны, начинается второй этап – непосредственно техническое анализирование с разными индексами. Он выполняется путем сравнения однотипных данных. Можно сравнивать данные и проводить влияние разных стран (государств), компаний, отраслей.

методы 5

Также следует рассматривать динамику показателей, индексов со временем. Только так можно сделать правильные выводы и спрогнозировать тенденцию цен акций компаний в системе.

Будет интересно➡  ГЭП в трейдинге - что это?

Иногда в фундаментальном анализе удобно выделять какие-то группы и в них определять тенденцию. Такое обобщение даёт возможность не углубляться в конкретику отдельных фирм, потому что они подчиняются общему тренду.

Корреляция – это зависимость некоторых данных друг от друга, их состояние. На ней основан фундаментальный анализ и его индексы. Они рассматриваются именно во взаимосвязи. Сезонность означает, что на направление движения цен акций определенных компаний влияет время года. Это нужно учитывать при фундаментальном анализе рынка. Например, прибыльность сельскохозяйственных корпораций может возрастать в сезон, когда продается собранный урожай. Важно учитывать текущее состояние.

Применение дедукции в фундаментальном анализе валютного рынка акций означает нахождение во всём массиве данных факторов, вызывающих следствия. Благодаря этому определяется та или иная тенденция. Индукция также важна, так как она вносит системный подход, ведь собирается большое количество данных.

Этапы анализа

Этапы анализа

Принято разделять фундаментальный анализ на 4 этапа:

  1. Анализ экономической ситуации в стране;
  2. Анализ отдельной отрасли;
  3. Анализ компании;
  4. Анализ ценной бумаги.

Аналитика идет сверху вниз. Сначала более широкий сектор — государство, потом более узкий — конкретная ниша, затем — компания и в последнюю очередь изучается ценная бумага.

На каждом этапе нужны определенные данные, которые помогут сформировать более точную картину:

  1. Анализ экономической ситуации в стране — аналитика всех экономических и политических решений государства. На этом этапе учитываются: политические факторы, экономические новости по стране, политика Центробанка, рынок труда, индикаторы денежной статистики, лоббированные законопроекты и их интересанты и тд.
  2. Анализ отрасли — изучение конкретной отрасли и самых крупных её представителей. Изучаются все экономические показатели, динамика развития, тенденция ценных бумаг. На этом этапе крупнейшие компании в отрасли — двигатели ниши, которые способствуют развитию более мелких компаний.
  3. Анализ компании — изучение деятельности конкретной фирмы. Необходимо: поднять всю отчетность; посмотреть на состав и решения совета директоров; изучить информацию о мажоритариях; просмотреть бухгалтерский и годовой отчет; проанализировать уровень зарплаты рабочих и руководства. На этом этапе важно понять, может ли компания быть прибыльный и какие у нее перспективы.. В первую очередь необходимо обращать внимание на руководителей, во вторую — на отчетность.
  4. Анализ ценной бумаги — последний этап. Анализируется изменение цен, осуществляется поиск зависимости от основных показателей рентабельности бизнеса, а также изучается то, насколько стоимость инструменты приближена к справедливой.

Оценка состояния экономики

Это первый шаг в Фундаментальную аналитику. Для аналогии экономику государства можно представить в виде моря, а группы компаний одной сферы — это группы кораблей. Если море расширяется, то увеличиваются и большинство кораблей, и их групп. А вот если море начнет усыхать, то уменьшаются и группы кораблей, а некоторые кораблики вообще исчезают бесследно.

Специалисты уже установили четкую закономерность между макроэкономическими показателями, в частности процентными ставками центральных банков с микроэкономикой (оценка производительности и эффективности предприятий). А ведь ключевые ставки явно оказывают очень сильное влияние финансовых рынках. Но всё не так просто как может показаться на первый взгляд и истинное положение вещей не оценить только по первичным макро-данным. Например, низкая ключевая ставка в общей степени должна приводить к росту прибыльности компаний, поскольку дешевеют кредиты, но в тоже время снижается доходность финансового сектора. В любом случае прямая зависимость от процентной ставки на рост экономики имеется. На приведенном ниже рисунке просматривается взаимосвязь между графиками индекса «S&P 500» и показателем процентной ставки облигаций, выдаваемой на 10 лет. На рассматриваемом периоде в 30 лет, сильный рост экономики наблюдался именно в соотношении с плановым уменьшением процентной ставки.

Чтобы проводить фундаментальный анализ в комплексе, аналитики рассматривают кроме процентной ставки, также другие макроэкономические показатели – инфляцию, запасы сырья и динамику цен на них, политическую обстановку, уровень безработицы и прочее.

Расчет коэффициентов рентабельности.

Коэффициенты рентабельности (англ. ‘profitability ratios’) оценивают прибыль, заработанную компанией в течение отчетного периода. Иллюстрация 15 содержит определения общерпинятых и наиболее часто используемых показателей рентабельности.

Коэффициенты рентабельности продаж или выручки (англ. ‘return on sales profitability ratios’) выражают различные промежуточные итоги отчета о прибылях и убытках (например, валовую, операционную и чистую прибыль) в процентах от выручки.

По сути, эти показатели являются частью вертикального процентного анализа отчета о прибылях и убытках, обсуждавшегося ранее.

Коэффициенты рентабельности или доходности инвестиций (англ. ‘investment profitability ratios’) оценивают прибыль по отношению к активам, собственному капиталу или общему капиталу компании.

Коэффициент операционной ROA (рентабельности активов) использует операционную прибыль, то есть прибыль до вычета процентов по заемному капиталу. В показателях ROA и ROE в качестве прибыли используется чистая прибыль, то есть, прибыль после вычета процентов по заемному капиталу.

В показателе рентабельности обыкновенного акционерного капитала, прибыль оценивается как чистая прибыль за вычетом дивидендов по привилегированным акциям (поскольку привилегированные дивиденды являются прибылью, относящейся привилегированному акционерному капиталу).

Для чего рассчитывать рентабельность?

Финансовая рентабельность проекта часто является ключевым показателем в анализе работы фирмы. Говоря простым языком, рассчитав настоящую рентабельность, можно понять, насколько хорошо окупаются вложенные в проект средства.

И нельзя забывать, что рентабельность как показатель крайне важна в проекте, который ещё даже не начал действовать. Любой стартап будет оцениваться по его предполагаемой (на основе цифр и анализа) рентабельности. И не только, когда речь идёт об оценке инвестором. Предприниматель, составляющий бизнес-план сам должен оценить, насколько его дело будет рентабельным, чтобы понять, нужно ли что-то изменить, или может быть вообще не стоит вкладывать ресурсы.

Показатель этот высчитывается в виде числового коэффициента – чем выше число, тем больше рентабельность фирмы.

Основных причин высчитать рентабельность, кроме того, о чём мы уже упомянули, несколько:

  1. Чтобы суметь спрогнозировать прибыль следующего периода.
  2. Чтобы была возможность сравнить показатели с конкурентами.
  3. Чтобы была возможность обосновать инвестиции. Особенно важно это, когда в сделке участвует третье лицо, которое вкладывает свои деньги с целью получить прибыль в будущем.
  4. Чтобы определить реальную рыночную стоимость компании. Часто используется при подготовке к продаже.

Плюсы и минусы фундаментального анализа

Теория фундаментального анализа имеет как своих сторонников, так и противников. Самым известным представителем инвестиционной элиты, который заработал состояние используя принцип вычисления справедливой стоимости — Уоррен Баффет. Сейчас принято говорить, что его подход не работает, но несмотря на эти разговоры инвестор продолжает увеличивать свое состояние. ✅

Будет интересно➡  Что такое портфельный анализ?

Чтобы сделать свой вывод, необходимо внимательно изучать плюсы и минусы фундаментального анализа.

Для более полного обзора плюсов и минусов нужно поговорить о сложности фундаментального анализа. При попытке проанализировать реальную стоимость компании, аналитик учитывает многие факторы. Чем больше цифр, тем выше вероятность того, что часть из них будет друг другу противоречить. ⚠️

Работая по принципам фундаментального анализа, инвестор получает интересную закономерность: если учитывать больше факторов, прогноз будет точнее. При этом, анализ большого количества данных неизменно приведет к противоречиям, а значит — к потенциальным ошибкам. В итоге получается: чем больше данных, тем прогноз точнее, но вероятность ошибки тоже становится выше.

Как пример: отрасль развивается средними темпами, но компания показывает хорошую динамику, у неё сильный совет директоров, но с отчетностью небольшие проблемы, а часть денег вообще лежит наличкой в офшорах. Данные противоречат друг другу, а значит прогноз не может быть на 100% достоверным.

Экономические и политические показатели — лишь одни из многих факторов, от которых зависит конечная стоимость ценной бумаги. Есть еще настроения инвесторов, их ожидания, темпы развития инвестиционной культуры, поведение инсайдеров и тд. Цифры в некоторых областях будут говорить о противоположных тенденциях. В таком случае, аналитик только с помощью опыта может предугадывать, как поведет себя актив в дальнейшем.
как поведет себя актив в дальнейшем
Достоинства и недостатки фундаментального анализа

Учет множества факторов и конечная невозможность сделать достоверный прогноз на 100% — опора всей критики фундаментального анализа. Особенно это касается современного рынка, где под влиянием новых технологий каждый может купить ценные бумаги и оказать небольшое влияние на тренды. Мы не только получили возможность инвестировать в любой точке мира, но еще и инструмент для создания очередного пузырь доткомов или криптовалютного бума.

Когда фундаментальный анализ не работает

Когда фундаментальный анализ не работает
Когда фундаментальный анализ не работает

Фундаментальный анализ заточен на долгосрочные инвестиции. Важно понять, как будет развиваться компания, каким образом продукты будут удовлетворять потребности клиентов, и вообще будут ли люди через 10 лет покупать продукт этой фирмы. Все звучит максимально логично, если бы не один фактор — форс-мажоры.

В мире постоянно происходят какие-то непрогнозируемые события: стихийные бедствия, аварии, пандемия. Все это никак нельзя учесть при составлении прогноза по фундаментальному анализу. Там просто нет такого пункта: “снизить стоимость на 30% на случай цунами или нового вируса”.

Подобных ситуаций происходит намного больше, чем мы привыкли думать. Достаточно вспомнить недавние события: кризис из-за пандемии, волна протестов в США, в Беларуси, конфликты на Ближнем Востоке, стихийные бедствия в Японии.

Еще раньше была волна криптовалюты, которая за собой подняла ценные бумаги компьютерной отрасли. Взлетела цена на комплектующие. До этого — Pokemon Go, которая потянула за собой акции Nintendo, а после официального анонса, что компания просто продавала игру, последовал обвал акций на 30%. Все это не прогнозируется, появляется стихийно и напрямую влияет на рынок.

Фундаментальный анализ не может с этим справиться. Нет подхода, который мог бы предсказать форс-мажор.

Есть аналитика политической ситуации, но даже так не всегда можно спрогнозировать, не будет ли напряжения в стране, которое повлияет на экономический рынок. Есть экономическая аналитика, но нельзя предсказать популярность продукта, который может стать системообразующим на рынке.

Из-за неспособности прогнозировать разовые чрезвычайные события, принято говорить о долгосрочном горизонте планирования. Не имеет смысла трогать инвестиционный портфель, который собран с помощью фундаментального анализа, по крайней мере в течение 3-5 лет. В противном случае, колебания цены и комиссия просто перекроют возможную прибыль.

Форс-мажоры

Трейдеры и инвесторы могут предсказать некоторые важные события в экономическом мире — например, публикацию отчетности, последствия снижения цен на какой-либо актив и так далее. Но некоторые события предсказать невозможно. Это и называют форс-мажорами в рамках фундаментального анализа рынка. Иногда вы можете услышать и другое название — «черные лебеди». К форс-мажорам относят, к примеру, техногенные или природные катастрофы, военные конфликты. Все «черные лебеди» могут влиять на актив по-разному: одни могут вызвать обвал рынка, другие — спровоцировать его подъем, третьи обвалят одну отрасль и поднимут вторую.

Вот пример — когда в 2019 году на нефтяные объекты Саудовской Аравии напали боевые дроны, цены на нефть поднялись на 16–19% всего за один день. Это случилось из-за того, что инвесторы забеспокоились — вдруг поставки нефти прекратятся? Нетрудно догадаться, что военные действия обычно провоцируют подъем котировок на акции компаний военно-промышленного комплекса.

Приведем и обратный пример. Авария на атомной электростанции «Фукусима-1», имевшая место в 2011 году, за три дня уронила фондовый индекс Nikkei более чем на 20%.

4265e4df2f2e8f43c8fe896822cb377d

Политическая нестабильность тоже может быть форс-мажорным обстоятельством. Сейчас многие политики активно пользуются соцсетями, и любой пост или твит может вызвать подъем цен на одни акции и падение котировок на другие. Не будем забывать и о международных отношениях — нарушения поставок, подписание соглашения о закупках, санкции и прочие факторы предугадать сложно, но они могут сильно повлиять на формирование цены. За примером далеко ходить не нужно — в 2018 году санкции США против российских компаний привели к тому, что акции компании «Русал», занимающейся производством и поставкой алюминия, упали на 26%. На самом деле «Русал» не был единственным пострадавшим от введенных санкций, но именно он потерял больше всего пунктов. Политическая нестабильность и вражда государств также оказывают огромное влияние на формирование курсов валют.

Что делать с форс-мажорами рядовому трейдеру? Вот несколько советов:

  • Держите руку на пульсе. Следите за крупными новостями мира. Необязательно полдня тратить на чтение новостной ленты — достаточно наиболее крупных и важных новостей, а в день таких обычно бывает не больше 5.
  • Анализируйте влияние непредсказуемых новостей на рынок. Смотрите, как та или иная новость повлияла на стоимость компаний, прямо или косвенно с ней связанных. Вскоре вы сможете сами прогнозировать движение цены в зависимости от новости.
  • Учитесь быстро принимать решения. В эпоху глобализации рынок стремительно реагирует на те или иные новости. Как видно из примеров выше, буквально за одну торговую сессию цена на акции может катастрофически просесть.

Источники:

  • https://stolf.today/fundamentalnyj-analiz.html
  • https://cryptonisation.com/fundamentalnyy-analiz-osnovnye-pravila-metody-preimuschestva-i-nedostatki/
  • https://bayturin.ru/fundamentalnyj-analiz-rynka-posobie-dlya-nachinayushhih/
  • https://lemonfortea.ru/kak-provesti-fundamentalnyj-analiz-kompanii-razbiraem-na-primere-nornikelja/
  • https://yourstockmarket.ru/investirovanie/fundamentalnyi-analiz/
  • https://investonomic.ru/fundamentalnyy-analiz-i-kak-ego-provodit-po-shagam/
  • https://tilgroup.ru/kak-provodit-fundamentalnyj-analiz/
  • https://fin-accounting.ru/cfa/l1/fin-reporting/cfa-profitability-ratios
  • https://businessmens.ru/article/rentabel-nost—chto-eto-formuly-i-primery-raschetov
Рейтинг
( Пока оценок нет )
mvaleriev/ автор статьи
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Мы используем cookie-файлы для наилучшего представления нашего сайта. Продолжая использовать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookie-файлов.
Принять