Что такое ПИФы?

Простыми словами об экономической сущности ПИФов

Паевой инвестиционный фонд консолидирует средства вкладчиков (пайщиков), которые потом коллективно инвестируются управляющей компанией (УК). Она управляет деньгами пайщиков, находящимися в доверительном управлении. Профессиональные финансисты выбирают объекты инвестирования, решают, какие активы, ценные бумаги покупать, а какие продавать, а также когда это делать. Простыми словами, цель УК – увеличивать стоимость активов.

Пай дает право на определенную долю в коллективном портфеле инвестиций. Любой желающий может стать инвестором, купив один или несколько паев либо его часть. Пай имеет определенную динамическую рыночную цену, которая ежедневно меняется. Его можно покупать, продавать, закладывать. Если комплекс мер выбран удачно, то цена пая увеличивается. Получение дохода происходит после погашения пая.

Немного истории
ПИФы появились в США 1924 году, а в России – в 1996 году. Законодательная база для них была сформирована к началу 2000-х, а соответствующий закон вступил в силу в 2001 году. Активная работа паевых фондов началась с 2002 года.

Что собой представляет паевой инвестиционный фонд (ПИФ)?

ПИФ – это капитал, созданный путем соединения вкладов участников. Вложения направляются в фонд для инвестирования с последующим извлечением прибыли. К примеру, вкладчики направляют средства в банк. Банковское учреждение использует полученные средства для инвестирования, а затем возвращает деньги клиентам с процентами. По схожей схеме работает и ПИФ. Однако есть весьма существенное отличие – невозможность предугадать размер дохода. Если банк обещает клиентам фиксированный процент, то прибыль от участия в фонде определить сложно. Расчет предполагаемого дохода осуществляется на основании финансовых параметров фонда. Невозможность прогнозов, а также вероятность убытков – это минус, но есть также и плюс: возможность получения большей прибыли.

Как работают ПИФы

Основные участники паевых фондов:

  • пайщик – инвестирует деньги, владеет одним или несколькими паями;
  • УК (в штате: менеджеры, аналитики и управляющие) – управляет средствами, определяет основные направления их инвестирования.

Независимыми организациями инфраструктуры выступают:

  • депозитарий – выполняет функции сбережения имущества, наблюдения и контроля за законностью действий УК;
  • регистратор – выполняет учетные функции (паев и пайщиков), фиксации прав собственности;
  • аудитор – занимается проведением проверок;
  • брокер – оказывает операционную поддержку и технически сопровождает проведение сделок.

Деятельность ПИФов подлежит лицензированию. Для его открытия необходимо пройти профессиональную аттестацию. Управляющая компания – это юридическое лицо. Она управляет паевыми фондами, размещает средства пайщиков, отвечает за полученную прибыль, предоставляет отчеты. На основании действующих законодательных актов ПИФами управляет Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ). Деньги пайщиков разрешено размещать только с целью получения прибыли.

Как заработать на инвестициях в ПИФ

Если, оценив все преимущества и недостатки ПИФов, вы решили всё же стать пайщиком, вам помогут рекомендации для успешного заработка в этой сфере:

  1. Внимательно отнеситесь к выбору управляющей компании. Изучите рейтинги и отзывы, проанализируйте результаты работы. Компания должна быть надежной, иметь хорошую репутацию и большой объем инвестируемых средств. В качестве такого примера могут служить крупные банки, с рейтингом которых можно ознакомиться на сайте “Банки.ру”.
  2. Поскольку 100-процентную гарантию успешной работы УК вы никак не получите, самым правильным будет разделить средства и инвестировать их в несколько ПИФов разных направлений.
  3. Определитесь со стратегией:
  • пассивная – инвестор тщательно выбирает УК, приобретает паи и в дальнейшем просто ждет прибыль, не предпринимая каких-либо действий;
  • активная – инвестор следит за состоянием рынка, анализирует разные отрасли и их перспективу, умело обменивает паи для получения максимальной прибыли;
  • стратегия усреднения – инвестор не тратит время на изучение рынка, а просто с определенной периодичностью (например, раз в полгода) докупает паи, независимо от цены, такая стратегия работает эффективно только в долгосрочном периоде за счет усреднения цен в разные промежутки времени.
  1. Внимательно изучайте правила ПИФов. В некоторых из них для привлечения пайщиков предусмотрены выплаты дополнительных вознаграждений и надбавок.
  2. Относитесь к инвестициям в ПИФ как к долгосрочным вложениям (не менее, чем на 3 года, а лучше на 10–20 лет), потому что долгий период сглаживает краткосрочные падения цен и в результате приносит большую прибыль.

Регулирование деятельности

Вы, наверное, спросите, существует ли контроль со стороны государства? Да, безусловно. За деятельностью управляющих компаний, регистраторов и спецдепозитариев следит Центральный банк Российской Федерации.

Жалобу на работу управляющей компании ПИФа, регистратора, спецдепозитария нужно направлять в Банк России.

Раньше эти функции исполняла Федеральная служба по финансовым рынкам, но в 2013 году она окончательно прекратила своё существование и теперь Центральный банк России выдает лицензии и осуществляет надзор не только за кредитными организациями, но и за другими участниками рынка ценных бумаг.

В Федеральном законе от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» даны основные определения, касающиеся ПИФов, а также указаны условия расчета стоимости паев, правил осуществления доверительного управления и т.д.

Типовые правила доверительного управления описаны в постановлениях Правительства России от 25.07.2002 № 564, от 27.08.2002 №633, от 18.09.2002 № 684.

Деятельность управляющей компании и функционирование ПИФов регулируется нормативными документами.

Правительство подходит с особой тщательностью к созданию ПИФов: обеспечена полная нормативно-правовая база, призванная не допустить недобросовестные действия.

Каждый из ПИФов имеет свои преимущества и недостатки.

Для снижения рисков рекомендуется выбирать авторитетные управляющие компании, прибыльные по статистике ПИФы. Богатое разнообразие фондов позволяет каждому подобрать для себя лучший вариант:

  • рисковые инвесторы предпочитают венчурные фонды;
  • для консервативных есть фонды облигаций и акций.

Дополнительно ознакомьтесь с кратким видео о том, что такое паевой инвестиционный фонд:

Виды паевых инвестиционных фондов

Открытый ПИФ— это фонд, из которого деньги можно вывести в любой момент. Например, купить пай 18 января и продать через 10 дней. Сложностей никаких не возникнет — это плюс открытого ПИФа. Другое дело, что нетерпеливый инвестор может больше потратить, чем заработать — в этом заключается минус.
Закрытый ПИФ. Купить пай закрытого ПИФа можно только в момент формирования фонда, пока фонд собирает заявленную сумму. Как только фонд накопит необходимую сумму, купить паи станет невозможно.
Продать пай закрытого ПИФа можно в сроки, указанные в правилах доверительного управления — в этом заключается минус.
Интервальный ПИФ. Паи фонда можно продавать и покупать в определенные промежутки времени, которые указаны в правилах.
ВАЖНО: Пай можно купить напрямую в офисе управляющей компании или онлайн. Пай также можно купить через брокера на брокерский счет. В одной из прошлых статей мы уже рассказывали, как выбрать брокера, сейчас расскажем, как выбрать управляющую компанию.

Будет интересно➡  Что такое рентабельность инвестиций?

Разновидности паевых фондов

Выделяют следующие формы ПИФов:

    1. Открытые. Пайщик может вернуть свои средства, вложенные в ПИФ, в любое время. Возврат средств предполагает автоматическое окончание действия соглашения о доверительном управлении. Это наиболее распространенная форма ПИФов. Такие фонды принимают участников с небольшими суммами.
    2. Интервальные. Право на возврат своей доли ограничено. Управляющая компания устанавливает определенные промежутки времени. К примеру, 14 дней. По их истечении участники могут получить средства. Как правило, право на возврат предоставляется пару раз в год. Интервалы зафиксированы в договоре на доверительное управление.

Особенности заключения и действия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом

  1. Закрытые. Инвестирование в такие ПИФы предполагает наибольшие риски. Создаются такие фонды специально для инвестирования в определенный проект. Вернуть средства раньше заданного срока невозможно. Срок этот составляет от 1 года до 15 лет. Для управляющих компаний создание закрытых фондов наиболее выгодно. Связано это с тем, что исключается неожиданный отток средств. Такие фонды подходят для среднесрочных и долгосрочных инвестиций.

Фонды подразделяются на виды в зависимости от того, куда именно направляются средства участников. К примеру, могут быть венчурные фонды, фонды недвижимости.

К СВЕДЕНИЮ! Наиболее распространенные формы фондов в РФ – открытые и интервальные ПИФы, инвестирующие средства в ценные бумаги.

Доходность и налоги

Каждый инвестор должен четко понимать, что доходность паевых фондов не гарантирована: она может быть нулевой или вовсе отрицательной. Доходность паевых инвестиционных фондов зависит от совокупности большого количества факторов: опыта управляющего, сезонности, курсов валют, цен на нефть, кризисов и тд.

Кроме того, доходность одного и того же паевого фонда сильно отличается из года в год. Прибыльные ПИФы теряют деньги, тогда как менее успешные в прошлом в новом финансовом году показывают прирост в 25%. Таким образом, доходность паевого фонда — динамическая величина, которая увеличивается или уменьшается вследствие экономических и других событий.

Вы можете посмотреть рейтинг ПИФов по доходности, где отображен список самых доходных паевых фондов за определенный промежуток времени. Сравнивать их лучше не за один год, а хотя бы за 3–5 лет.

А теперь мы подошли к вопросу, который очень интересует всех инвесторов, и это налогообложение ПИФов.

Нужно ли платить налог с ПИФа? Сколько составляет налог на прибыль? Какие особенности налогообложения пифов для физических лиц и тд? Почему пиф не платит налог на прибыль, а это делает пайщик?

Ввиду того, что ПИФ не является юридическим лицом, при получении прибыли он налог не платит.

Подоходный налог НДФЛ платит пайщик. Правда, платит не сам, а за него это делает управляющая компания, выступающая в том числе в качестве налогового агента. Когда пайщик продает свои паи, то он обязан сам заплатить налог с разницы между суммой от продажи паев и суммой, потраченной на их покупку. Налог с дохода составляет 13% для резидентов России и 30% для нерезидентов.

Если же вы владели паями больше 3 лет с момента приобретения и полученный доход от перепродажи составляет меньше 3 млн рублей в год, то НДФЛ платить не надо.

Риски ПИФов

“Стоит ли вкладывать в ПИФы?” классический вопрос каждого потенциального пайщика.

Мир не делится на черное и белое, и на большинство вопросов нельзя ответить просто да или нет. Инвестиции и риски — два неразделимых понятия. Чем выше возможная доходность конкретного финансового инструмента, тем выше риск, и наоборот. Но в чем мы точно уверены, это в том, что риск всегда должен быть оправданным.

Риски ПИФов

ПИФы — это разумный компромисс между рисками и доходностью. В финансовых кругах прижилась поговорка “Кто не рискует, тот не зарабатывает на ПИФах”. Паевые фонды по умолчанию более рискованные, чем классические банковские депозиты или другие способы вложений денег. Но и доходность от них соответствующая.

В отличие от банковских депозитов вложения в паевые фонды не застрахованы государством, даже если паи были приобретены через банк.

Поэтому перед тем, как принять точное решение об инвестировании в ПИФ, каждый потенциальный вкладчик должен ответить на вопрос “К каким рискам я готов?”.

Он должен определить размер временных убытков, при которых не будет испытывать чувство беспокойства и желание немедленно продать свои паи. И только в зависимости от степени допустимого риска он выбирает соответствующие активы. Это очень грамотный подход, который оградит вкладчика от неприятных сюрпризов.

Риски вложения в пифы можно свести к минимуму с помощью диверсификации своего инвестиционного портфеля, то есть распределения средства между несколькими управляющими компаниями и разными видами паевых фондов. Чтобы в случае убытков одной управляющей компании перекрыть их прибылью из других источников.

Преимущества и недостатки

Чтобы принять решение — инвестировать в ПИФы или нет — нужно четко представлять все плюсы и минусы этого финансового инструмента.

ПреимуществаНедостатки

Массовая доступность для вкладчиков с любым капиталом;Доходность не гарантирована;
Разнообразие типов ПИФов и инвестиционных возможностей;Повышенные рыночные риски;
Выход на ведущие финансовые рынки, в том числе иностранные, без опыта и профильных знаний;Лицензионные риски: аннулирование лицензии УК может привести к срыву сделок и недополучению дохода;
Низкий порог входа и возможность купить дробное число паев;Постоянно растущие комиссии;
Высокая потенциальная доходность;Высокий порог входа в закрытых фондах;
Профессиональное управление;Ряд косвенных финансовых издержек: надбавка, скидка, затраты на управление, налоги.
Более высокая эффективность вложений, чем при самостоятельном управлении;Коллективная материальная ответственность за деятельность фонда;
Для открытых ПИФов — хорошая ликвидность паев благодаря их свободному обращению;Зависимость результата управления от самого управляющего: его профессиональных знаний, навыков и опыта;
Возможность продать свой пай по более выгодной цене и получить прибыль;Деятельность ПИФ не попадает под действие программы страхования вкладов.
Информационная прозрачность;
Фиксированные суммы расходов, что гарантирует защиту от лишних трат УК;
Диверсификация портфеля и снижение рисков путем распределения средств между разными УК;
Возможность поменять УК или поменять паи одного ПИФа на паи другого ПИФа в той же УК;
Льготное налогообложение: не нужно платить налог на прибыль при росте стоимости активов ПИФа;
Высокая надежность: многоуровневая система государственного контроля и защиты инвестиций.
Регулярная отчетность УК о проделанной работе и доступность полной информации о составе и структуре активов фонда.

Стоит ли вкладывать деньги в ПИФы 2021: мнение экспертов

Выгодно ли вкладывать деньги в ПИФы с 2021

Ведущие аналитики в области инвестирования советуют вкладывать деньги в ПИФы с осторожностью, придерживаться правил, которые смогут обеспечить прибыльность и избежать потерь. Эти рекомендации учитывают экономические последствия коронавируса и мирового кризиса:

  • Параметры доходности и уровень риска должны быть увязаны между собой. Организации, предлагающие высокий процент на сегодня, скорее всего, являются пирамидами. Это высокий риск потерять вложения.
  • До выбора фонда следует провести анализ экономических показателей. Они постоянно меняются, сложно выявить закономерности, нужно обладать знаниями.
  • Изучить рейтинги фондов, которые можно найти в свободном доступе, а также условия входа и выхода из состава пайщиков.
Будет интересно➡  Что такое технический анализ?

Самые выгодные ПИФы в 2021 году, по мнению экспертов, – фонд «Райффайзен Капитал», «ВТБ Капитал», «СБЕР Управление активами».

Полезные советы для выгодного инвестирования

Опираясь на собственный опыт, дамнесколькорекомендаций начинающим:

  • ПИФыне способныразгонятькапитал. Доходность будет превышать банковскую, но ни один фонд не даст прибыль в 1000+% в год. Даже агрессивные стратегии управления дают прибыль в 20-40%. Этот порог превышается редко.
  • Если выбрали это направление, ваш горизонт планирования должен исчисляться годами. Нет смысла покупать паи с тем, чтобы перепродавать их через пару месяцев, доход будет небольшим. Эффект ощутите при условии держания паев хотя бы в течение 2-3 лет. Есть еще одно преимущество – если паи куплены после 01 января 2014 г., то при удержании их более 3 лет отменяется НДФЛ при погашении.
  • Пользуйтесьвалютнымифондами. Доллар остается стабильным, учитывая склонность рубля дешеветь, можете получить мультипликативный эффект от инвестирования. Доход будет состоять из роста стоимости пая и доллара по отношению к нацвалюте.
  • Фонды, в которых упор сделан на облигации, более надежны, но и потенциал роста у них ниже, чем у ПИФов, нацеленных на вложения в акции.
  • Рекомендую не связываться с интервальными и закрытыми фондами. Ограничения по времени продажи и покупки паев могутдоставитьмассунеудобств.
  • В инвестирование направляйте только ту часть средств, потерю которых ваш семейный бюджет не ощутит. В течение нескольких лет эти деньги лучше не трогать. Ни в коем случае не берите кредит и не вкладывайте в паевые инвестиционные фонды последние сбережения.

Если есть возможность, рекомендую докупать паи на регулярной основе, открытые фонды позволяют это делать. В итоге незаметно для себя соберете солидный портфель.

ЗПИФН – Особый режим налогообложение недвижимости

Привлекательность ЗПИФНа прежде всего заключается в особом налогообложении недвижимости, принадлежащей фонду, и операций с ней. Так, поскольку паевой фонд – не юридическое лицо, он не является плательщиком налога на прибыль (ст. 10 Закона № 156-ФЗ, ст. 246 НК РФ). Таким образом, прирост имущества паевого инвестиционного фонда, в том числе в виде доходов от реализации и сдачи в аренду недвижимости, составляющей имущество фонда, налогом на прибыль облагаться не может.

Однако правилами доверительного управления может предусматриваться промежуточная выплата пайщикам дохода от доверительного управления имуществом. В этом случае у юридического лица – пайщика образуется внереализационный доход, который облагается налогом на прибыль (ст. 250 НК РФ). Датой получения дохода будет признаваться дата поступления денежных средств на расчетный счет пайщика (подп. 2 п. 4 ст. 271 НК РФ).

КОММЕНТАРИЙ ЭКСПЕРТА
Елена ГОРДУКОВА, юрисконсульт департамента налогов и права компании «ФБК»:
– Налогообложение дохода, полученного от сдачи в аренду недвижимости, составляющей имущество ЗПИФа, только откладывается до момента погашения паев или до момента промежуточной выплаты пайщикам дохода от доверительного управления. При этом погашение инвестиционного пая облагается по правилам статьи 280 НК РФ. А промежуточная выплата признается у учредителя доверительного управления внереализационным доходом, облагаемым по ставке 24 процента.

А вот вопрос об обязанности уплаты налога на имущество является одним из наиболее острых и спорных в деятельности ЗПИФНа. Неясно, кто именно является плательщиком налога на имущество: управляющая компания, пайщики или никто из них. И включается ли имущество ПИФа в состав облагаемого.

Так, глава 30 НК РФ отдельно не упоминает о паевых инвестиционных фондах. А пункт 1 статьи 373 НК РФ называет плательщиками налога на имущество организации, то есть юридические лица, коим ЗПИФН не является. Понятия же «налоговый агент» в главе 30 НК РФ нет.

Кроме того, объектом налогообложения названо имущество, учитываемое на балансе в качестве основных средств (п. 1 ст. 374 НК РФ). Но переданное в ПИФ имущество не находится на балансе пайщиков, а учитывается на отдельном балансе управляющей компании (ст. 15 Закона № 156-ФЗ).

Вместе с тем налоговики считают, что имущество, переданное в доверительное управление ПИФу, а также приобретенное в рамках договора доверительного управления ПИФом, облагается налогом у учредителя доверительного управления (совместное письмо от 10.06.04 МНС России № 01-3-03/666, Минфина России № 01-СШ/45). Основываются они на статье 378 НК РФ, которая определяет особенности налогообложения имущества, переданного в доверительное управление. То есть, по мнению чиновников, налог на имущество должны платить пайщики. А управляющая компания должна извещать их о том, в каком размере они должны это сделать.

КОММЕНТАРИЙ ЭКСПЕРТА
Ольга ХРИТИНИНА, советник налоговой службы РФ III ранга:
– Имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности. В соответствии с главой 30 НК РФ имущество, переданное в доверительное управление, а также приобретенное в рамках договора доверительного управления, подлежит налогообложению у учредителя доверительного управления. Таким образом, плательщиком налога на имущество в отношении имущества, составляющего ПИФ, являются организации, признаваемые учредителями доверительного управления, – владельцы инвестиционных паев. Они исчисляют и платят налог в отношении имущества, переданного ими в паевой инвестиционный фонд. В отношении имущества, приобретенного и (или) созданного в рамках ПИФа, исчисляют и платят налог владельцы инвестиционных паев – пропорционально стоимости их паев (доли в общем имуществе пайщиков).

Вам могут быть интересны: Услуги по регистрации недвижимости для крупных правообладателей.

Кроме того, на основании Закона № 156-ФЗ и главы 30 НК РФ управляющая компания, ведущая учет имущества паевого инвестиционного фонда, обязана для целей налогообложения сообщать каждому налогоплательщику-организации – владельцу инвестиционных паев сведения об остаточной стоимости имущества и о его доле в общем имуществе пайщиков.

Однако с такой аргументацией налоговиков можно поспорить. Дело в том, что в ПИФе имущество обезличено и принадлежит всем пайщикам одновременно. Имущество, составляющее ПИФ, обособляется от имущества управляющей компании, имущества владельцев инвестиционных паев и учитывается управляющей компанией на отдельном балансе. По указанному имуществу ведется отдельный учет. Раздел имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и выдел из него доли в натуре не допускаются (ст. 11, 15 Закона № 156-ФЗ). Взамен переданного в ПИФ имущества пайщик получает ценную бумагу (финансовое вложение) – пай. А он не является объектом обложения налогом на имущество (ст. 374 НК РФ).

КОММЕНТАРИЙ ЭКСПЕРТА
Елена ГОРДУКОВА, юрисконсульт департамента налогов и права компании «ФБК»:
– Имущество, переданное в доверительное управление, а также приобретенное в рамках договора доверительного управления, облагается налогом на имущество у учредителя доверительного управления (ст. 378 НК РФ). Но в то же время к объектам, подлежащим налогообложению, относятся только активы, учтенные в качестве основных средств в соответствии с законодательством о бухгалтерском учете (ст. 374 НК РФ). Переданное в ЗПИФН имущество учитывается у доверительного управляющего на обособленном балансе, по этому имуществу ведется самостоятельный учет.

Будет интересно➡  Что такое фундаментальный анализ?

А учредитель, участвующий в формировании фонда, учитывает на своем балансе такой актив, как финансовое вложение, которое не является объектом налога на имущество. С одной стороны, обязанность исчислить и заплатить налог на имущество законодатель возложил на учредителя доверительного управления (пайщика). Но, с другой стороны, переданное в ПИФ имущество не учитывается у него на балансе в качестве объекта основных средств.

Таким образом, можно сделать вывод, что законодательством не урегулирован вопрос налогообложения имущества, находящегося в доверительном управлении. Вместе с этим следует учитывать, что в настоящее время арбитражная практика в отношении рассматриваемой проблемы не сложилась. Поэтому, на мой взгляд, исключение учредителем доверительного управления из объектов обложения налогом на имущество недвижимости, переданной в ЗПИФ, влечет серьезные налоговые риски.

Как видите, формально оснований для уплаты налога на имущество ЗПИФа нет. Но скорее всего компании придется поспорить с налоговыми органами и, вероятно, дело может дойти до суда.

Между тем очевидно, что в вопросе уплаты налога на имущество в отношении имущества ПИФа есть неясность. Кстати, это подтверждает и то, что сейчас позиция Минфина России в отношении уплаты налога на имущество с недвижимости в ПИФе (она дана в «Официальной позиции» ниже) не совпадает с мнением налоговиков (см. «Официальную позицию» выше). То есть одновременно существует два противоречивых толкования этого вопроса. А, как гласит пункт 7 статьи 3 НК РФ, все неустранимые сомнения, противоречия и неясности законодательства о налогах и сборах должны толковаться в пользу налогоплательщика.

ОФИЦИАЛЬНАЯ ПОЗИЦИЯ
Алексей СОРОКИН, начальник отдела имущественных и прочих налогов департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина России:
– Вопрос, касающийся налогообложения недвижимого имущества, находящегося в составе паевых инвестиционных фондов, является весьма сложным, поскольку на сегодняшний момент отсутствует однозначное законодательное регулирование. Причем это касается не только недвижимого имущества, внесенного в ПИФ его пайщиком, но и приобретенного управляющей компанией за счет средств фонда.
Паевой инвестиционный фонд – это обособленный имущественный комплекс. Следовательно, имущество, составляющее фонд, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности. Права на недвижимое имущество в составе ПИФа подлежат государственной регистрации. Раздел имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и выдел из него доли в натуре не допускаются. При этом, согласно статье 15 Закона № 156-ФЗ, имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, учитывается управляющей компанией на отдельном балансе и по нему ведется самостоятельный учет.
Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом.

Поэтому плательщиком налога на имущество можно признать только учредителей доверительного управления – владельцев инвестиционных паев. Вместе с тем объектом налогообложения признается имущество, учитываемое на балансе в качестве объектов основных средств, а налоговой базой – их среднегодовая стоимость, определяемая как остаточная стоимость по данным бухгалтерского баланса. Однако организация – владелец инвестиционного пая учитывает свой пай (а не само имущество) в составе финансовых вложений в качестве ценной бумаги, удостоверяющей его долю в праве собственности на имущество, составляющее ПИФ.
Тут же необходимо учитывать, что весьма существенный процент владельцев инвестиционных паев составляют и физические лица, также являющиеся плательщиками имущественных налогов. При этом налоговой базой для исчисления налога на имущество физических лиц является инвентаризационная стоимость объектов, определенная органами технической инвентаризации по состоянию на 1 января каждого года. А ведь в ПИФе недвижимое имущество оценивает оценщик. Поэтому в связи с тем, что сумма налоговой базы меняется ежедневно, получается, что для каждого собственника возникает необходимость исчислять налог на имущество ежедневно.

Также Налоговый кодекс не определяет порядок расчета налоговой базы в отношении имущества, входящего в состав ПИФа. В связи с тем что доля каждого конкретного владельца меняется ежедневно, так же как и состав самих собственников, в рамках действующего законодательства не представляется возможным исчислить налоговую базу.
Замечу, что еще в проекте главы 30 НК РФ Правительство РФ предусматривало норму, устанавливающую, что налог на имущество паевого инвестиционного фонда уплачивается управляющей компанией за счет этого имущества. Однако на этапе рассмотрения указанного проекта в Госдуме РФ это предложение поддержки не нашло, поскольку указанное имущество не является собственностью управляющей компании. Однако в данном случае не было учтено, что принцип взимания налога на имущество организаций не зависит от формы собственности, а определяется нахождением на балансе имущества, признаваемого объектом налогообложения по главе 30 НК РФ.

Поэтому на сегодняшний день сложилась правовая неопределенность в рассматриваемом вопросе, позволяющая, по сути, законно уходить от налогообложения. С учетом этого Правительство РФ направило в Госдуму РФ проект Федерального закона № 294450-4 «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации», в котором, в частности, предлагается возложить обязанности по уплате налога в отношении имущества, составляющего ПИФ, на управляющую компанию. На данный момент этот проект уже принят в первом чтении.

Правила доверительного управления ПИФами

Правовые взаимоотношения между управляющей компанией и пайщиком прописаны в Договоре доверительного управления. Данный документ является типовым и обязателен для всех УК. Договор должен содержать следующие пункты:

  • название ПИФа (краткое и полное);
  • тип и категорию паевого фонда;
  • полное наименование управляющей компании;
  • полное наименование аудиторской компании, регистратора, депозитария;
  • инвестиционную декларацию;
  • права владельцев паев;
  • права и обязанности УК;
  • порядок и срок формирования инвестиционного фонда;
  • срок действия Договора доверительного управления;
  • размер вознаграждений всех участников, задействованных в функционировании ПИФа;
  • стоимость имущества, необходимого для формирования фонда, и т. д.

Преимущества инвестиций в ПИФ

Управление активами происходит не одним человеком, а целой командой профессионалов, которые проводят тщательный анализ и применяют наиболее выгодные стратегии, в связи с чем вероятность получения дохода возрастает, а риски снижаются. Кроме этого, доверяя свои денежные средства паевому инвестиционному фонду, вы имеете возможность получения прибыли, не прилагая к этому особых усилий. Также нет необходимости разбираться во всех тонкостях и нюансах работы фондового рынка. Как правило, покупка или продажа акций, облигаций и прочих активов происходит в большом количестве, а это позволяет устанавливать льготный тариф по комиссионным издержкам. Другими словами, обслуживание паевого фонда обойдется не очень дорого. Кроме этого, деятельность ПИФов строго контролируется государством, что снижает вероятность мошенничества.

Источники:

  • https://ProDengi.alfacapital.ru/pify/
  • https://assistentus.ru/vedenie-biznesa/paevyj-investicionnyj-fond/
  • https://www.Finam.ru/education/likbez/paevoiy-investicionnyiy-fond-pif-i-paiy-chto-eto-takoe-i-kak-na-nem-zarabotat-20190605-15300/
  • https://ProFin.top/instrumenty/pai/pif-vidy.html
  • https://life.akbars.ru/pf/kak-vibrat-pif/1
  • https://cryptonisation.com/chto-takoe-paevoj-investicionnyj-fond-pif-prostymi-slovami/
  • https://ostrovrusa.ru/vygodno-li-vkladyvat-dengi-v-pify-v-2021-godu
  • https://guide-investor.com/fondovyj-rynok/paevye-investitsionnye-fondy-instruktsiya-po-primeneniyu/
  • https://primelegal.ru/publication/zakrytyy-paevoy-investicionnyy-fond-nedvizhimosti-kak-sposob-ekonomii-na-nalogah/
  • https://ProDengi.alfacapital.ru/doveritelnoe-upravlenie-pif/
Рейтинг
( Пока оценок нет )
mvaleriev/ автор статьи
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Мы используем cookie-файлы для наилучшего представления нашего сайта. Продолжая использовать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookie-файлов.
Принять